Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта

Глава 4

^ Ужас НАЧИНАЕТСЯ

На первой страничке раздела «Деньги» в журнальчике «USA Today» от 30 нояб­ря 2001 года помещена большая цветная фото 58-летнего мужчины. Се­дые волосы, скрещенные на груди руки, умные глаза и тонкие Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта черты лица. Хотя по виду он полностью мог бы сойти за головного исполнительного директора круп­ной компании, это не так. Он всего только один из честных служащих «Enron» — компании, чьи главные исполнительные Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта директора и другие руково­дители высшего звена заработали себе лично миллионы баксов, но дове­ли компанию до банкротства.

Причина, по которой описанный чуть повыше мужик попал на обложку, не явля­ясь основным исполнительным Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта директором, всего только в том, что его накопи­тельный план 401 (k) был опустошен в итоге обвала фондового рынка, спада в экономике и банкротства компании, на которую он работал всю жизнь. В Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта свое время одна акция этой компании стоила практически 100 баксов. Этот добро­совестный служащий ощущал себя богатым и брал все в большей и большей степени акций компании, на которую трудился, и вкладывал их в Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта собственный пенсионный план. 30 ноября 2001 акции этой компании стоили уже наименее 35 центов и про­должали падать. В свое время план 401 (k) этого служащего стоил 317 тыщ баксов, а сейчас он стоит всего только около 100 тыщ. До Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта него начинает до­ходить, что ему, может быть, не получится вообщем никогда уйти на пенсию. Он уже практически исчерпал собственный главный ресурс — время. Приблизительно через 25 лет после вступления в силу Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта закона ERISA предсказание 'обеспеченного папы начинает реализоваться.

2 декабря 2001 года газета «Maiami Herald» опубликовала передовицу с тре­бованием к правительству провести реформу пенсионных планов по статье 401 (k). Журналист, написавший статью, обосновывал, что у нас есть Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта законы, заставля­ющие людей пристегивать ремни в автомобилях, но нет законов, заставляющих инвесторов вкладывать средства с разумом. Почему не ввести таковой предмет в наших школах?

Скоро после чего газеты, теле Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта- и радиостанции разразились потоками яростных обвинений. «Как могло правительство допустить такое?» — возмущал­ся один диктор по местному радио. «Почему аудиторская компания «Anderson» не предупредила акционеров?», «Работники, собиравшиеся выйти на пенсию, те­перь никогда не Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта сумеют этого сделать», «Как могло высшее управление «Enron» сбежать с сотками миллионов баксов и бросить работников ни с чем?» Дру­гие станции пошли еще далее и начали ассоциировать крах «Enron Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта» с националь­ной катастрофой, таковой как атака террористов на Глобальный торговый центр 11 сентября 2001 года. Но в конце концов в одной из телепередач прозвучал глас разума: «Хотя случай с «Enron» является экстремальным, он далековато не Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта единич­ный. Как насчет всех тех миллионов работников, которые лишились миллиар­дов баксов на собственных пенсионных планах? Как насчет работников сотен дру­гих компаний, чьи утраты на фондовой бирже измеряются Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта не столько средствами, сколько годами, потраченными на отчисления в пенсионный план? Как они ощущают себя сейчас, зная, что их мечты о пенсии могут никогда не реализоваться? Больше либо меньше они стали сейчас веровать Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта фондовому рынку? Падение до­верия посреди инвесторов набирает темпы и наращивает масштабы препядствия. Эта неувязка не ограничивается только случаем с «Enron» и махинациями с от­четностью».

В ответ некие станции стали приглашать Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта профессионалов по финансово­му планированию, которые принялись на все лады перепевать старенькую корпора­тивную песню: «Эта неувязка никогда бы не появилась, если б работники ди­версифицировали свои вклады». Один всем узнаваемый управляющий Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта взаим­ным фондом с приятной наружностью Джона Кеннеди и бостонским акцентом заявил на всю страну: «Мы всегда рекомендовали нашим клиентам диверсифициро­вать вклады. Почему управление «Enron» не посоветовало своим работникам диверсифицировать их Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта ранцы? Если б они создали это, то у их бы не бы­ло заморочек, с которыми они столкнулись сегодня».

Если б обеспеченного папу попросили высказать свое мировоззрение, он бы тоже Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта согла­сился, что случай с «Enron» — экстремальный, но экстремальный только по сте­пени жадности и очевидной коррумпированности управления. Но он не запамятовал бы отметить, что это не единичный случай. За последние пару Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта лет значи­тельные убытки понесли сотрудники не только лишь «Enron», да и таких гигантов, как «Ford», «Cisco», «Coca-Cola», «Xerox», «Lucent», «Maytag», «Polaroid», «Rite Aid», «United Airlines» и многих других. Если б обеспеченного папу попроси Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта­ли откомментировать положение служащих «Enron» и всех других, вложив­ших средства в фондовый рынок, он мог бы сказать: «Проблема не в недостаточ­ной диверсификации, а в денежной неграмотности и денежной Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта неопытнос­ти. И эти недочеты нельзя поправить при помощи обычной диверсификации».

2001-й стал годом сенсационных новостей, и основная из их—невообразимое нападение террористов на Глобальный торговый центр и Пентагон. Не успели мы оправиться Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта от этой катастрофы и боли, как передовицы газет запестрели сооб­щениями о банкротстве «Enron» и непонятных заключениях аудиторской компании «Arthur Andersen». Перед крахом «Enron» отошла на задний план да­же война Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта в Афганистане, считавшейся в свое время седьмой по величине компа­нией Америки, а сейчас ставшей наикрупнейшим нулем в истории США... пока.

В сенсационной шумихе сми рядовой мещанин нередко пропускает более принципиальные моменты Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, так как реальные препядствия не созданы для первых полос. В период краха «Enron», а потом и «Worldcom» одна из огромного количества ошибок пенсионной реформы была выявлена в том же самом номере «Miami Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта Herald» от 2 декабря 2001 года. На мой взор, фи­аско Enron по собственному значению очень уступает обычному вопросу, данному одним пенсионером дипломированному спецу по денежному планиро­ванию, часто печатающемуся в этой газете.

ВОПРОС: Мне 70 лет Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, и я ушел на пенсию в надежде, что план IRA обеспе­чит мою старость. Потому что со будущего года я буду должен начать изъятие средств, то был бы очень Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта признателен вам за совет. Пару лет вспять мне порекомендовали инвестировать мой личный пенсионный счет во вза­имные фонды. Какое-то время все шло как нельзя лучше, но вкупе с множеством других людей за последние два Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта года я сильно много растерял. Следу­ет ли мне забрать остатки и вложить их в надежные ценные бумаги, пусть даже с наименьшей доходностью?

ОТВЕТ: Если когда-либо было необходимо как можно Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта крепче держаться за план, то это время пришло на данный момент. Подъемы и спады на рынке неминуемы, и если вы являетесь инвестором уже не 1-ый год, то уже пережили несколько таких волн; по Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта большей части на рынках наблюдаются подъемы; спады на рынке, обычно, не очень долгосрочны и не очень небезопасны. Я соболезную вашей по­тере, но двухпроцентные депозитные сертификаты без перспективы роста не сумеют ее Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта восполнить.

Проверьте свои обоюдные фонды и удостоверьтесь, что это приличные организа­ции, которые придерживаются ограниченных концепций роста и работают в большей степени с длительными доходными фондами. Брутальные фонды, обычно, более Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта уязвимы. Проинструктируйте вашего опекуна высылать вам нужный минимум на расходы каждый месяц, получая его от реализации акций ваших фондов. Эта стратегия носит заглавие периодического изъятия и тво­рит истинные чудеса.

Вы Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта увидели одну из недоработок в законе? Вы направили внимание на один аспект в вопросе 70-летнего пенсионера, который написал: «Так как со следую­щего года я буду должен начать изъятие средств, то был бы очень Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта благо­дарен вам за совет». Вы направили внимание на ответ денежного планировщи­ка? «Проинструктируйте вашего опекуна высылать вам нужный минимум на расходы каждый месяц, получая его от реализации акций ваших Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта фондов».

^ Продавцов больше, чем покупателей

В то время как составляющие большая часть населения мира добропорядоч­ные граждане пили собственный кофе, читали последние анонсы об «Enron» и задумывались, что эти трудности не имеют к ним дела Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, этот обычной вопрос пенсионера показал, почему трудности «Enron» коснутся всех и каждого. Одной из недора­боток, увиденных богатым отцом 20 годов назад, явилось условие, согласно кото­рому в возрасте семидесяти 1-го с половиной Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта года пенсионер должен начать изъятие вкладов методом каждомесячной реализации акций на рынке. Казалось бы, ме­лочь, но, как знает большая часть из нас, конкретно мелочи делают огромные веши большенными... либо малеханькими.

Другими словами Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, со временем все большему и большему количест­ву людей придется, согласно закону, изымать средства, продавая акции, в то вре­мя как тем, кто еще не достигнул пенсионного возраста, придется брать Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта акции. Здесь не надо быть 7 пядей во лбу, чтоб узреть в этом плане ошибку, кото­рая будет становиться все серьезнее по мере того, как больше людей будут становиться стариками. Другими словами, как цены на Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта рынке могут поднимать­ся, если акций продается больше, чем покупается?

Значимость этого вопроса определяется сначала количеством лю­дей, которых он тревожит. Если круги на воде, вызванные падением «Enron», тем либо другим Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта образом затронут интересы сотен тыщ людей, то вопрос этого 70-летнего пенсионера тем либо другим образом затронет интересы 10-ов милли­онов людей, может быть, даже сотен миллионов... благодаря все этим же кругам на Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта воде.

Возьмем, к примеру, Японию, считавшуюся в свое время массивным финансо­вым генератором, правительство работящих, прилежно откладывающих средства людей, оказавшееся на грани денежного краха. Кто в этом повинет: японский люд Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта либо управление страны? Другими словами, если Америка, богатейшая страна в мире, споткнется, а Япония, 2-ой по величине экономический гигант в мире, пойдет на дно, то круги на воде скоро перевоплотился в штормовые волны, довольно массивные Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, чтоб появилась необходимость строить ковчег в пустыне.

Вопрос нашего пенсионера не вызвал широкого резонанса просто поэтому, что в текущее время только относительно маленькое число людей переступи­ло 70-летний предел, и наименее Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта половины из их обзавелись пенсионными плана­ми категории DC. Большая часть как и раньше употребляет планы категории DB, которые работают совершенно по другим правилам. Не считая того, многие из числа тех Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, кто родился ранее 1946 года, имели высокооплачиваемую работу, сделали непло­хие средства на продаже собственных домов беби-бумерам, и у многих были приличные сбережения. Потому вопрос нашего пенсионера был задвинут на последнюю страничку. Но Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, невзирая ни на что, он остается более животрепещущим вопросом современности.

Вопрос в том, что случится, когда миллионам беби-бумеров придется приступить к изъятию средств с фондового рынка? Будет ли фондовый Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта рынок продолжать расти на 10 процентов, 20 процентов либо 30 процентов в год, как это было в 1990-х годах? Если вы родились после 1946 года, и у вас есть пенсионный план категории DC, состоящий из акций, облигаций и Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта вкладов во обоюдные фонды, то мне остается только возлагать, что рынок будет подниматься все выше и никогда не будет знать спадов, но история против схожих фантазий.

Очень не много людей старше Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта семидесяти, обеспеченных планами категории DC, разъясняют, почему эта недоработка в законе оказала такое ничтожное воздействие на рынок. Но к 2016 году, когда первым из 75 миллионов бе-би-бумсров исполнится 70, практически у всех из их Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта будут пенсионные планы категории DC; с каждым годом число таких людей будет расти все резвее. Когда обеспеченный папа формулировал свое предсказание, он не воспользовался картами Таро либо чайными листьями, чтоб заглянуть в Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта будущее. Он использовал изменение в законе, время, рыночный опыт и тот факт, что с возрастом люди становятся старше. Другими словами, он не занимался гаданием, а анализировал реальные факты.

^ Предложение и Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта спрос

Стоимость акций, вкладов во обоюдные фонды, облигаций либо всех других бу­маг подобного рода вырастает до того времени, пока покупателей больше, чем продавцов. Меж 1990 и 2000 годами фондовый рынок находился на подъеме, так как на Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта него пришло много беби-бумеров в возрасте от 30 до 50 лет, откладывавших средства для собственных пенсионных планов категории DC. Аналогичный бум наблю­дался в 1970-е годы, когда беби-бумеры покидали родительский кров, оканчива Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта­ли колледжи и начинали брать свои 1-ые дома. Вы, может быть, помните всеобщее помешательство на недвижимости — манию, которая завершилась па­никой и обвалом, после того как процентные ставки перевалили за отметку 20 процентов. Процентные Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта ставки пришлось поднять для того, чтоб замедлить инфляцию, вызванную сначала тем, что на рынке рабочей силы появи­лось 75 миллионов беби-бумеров и у их появились средства, которые жгли им кармашки Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта. Другими словами, 75 миллионов человек, покупающих все что понало, непременно вызывают бум. Также правильно и оборотное: 75 миллионов человек, продающих все, что у их есть, непременно вызовут обвал. Так говорит базисный закон экономики — закон спроса и Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта предложения. В течение ближайших нес­кольких лет, но точнее всего к 2016 году, люди начнут осознавать (если еще не по­няли), что фондовые рынки не всегда будут расти на 20 процентов в год, как Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта это было в 1990-е годы. К огорчению, миллионы работников либо не откажутся от собственных планов 401 (k) либо IRA, либо сделают это только после того, как будет очень поздно. Миллионы беби Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта-бумеров не станут продавать заблаговременно, даже если будут знать о дальнейшем обвале рынка, потому что этому помешают уста­новленные правительством штрафы за преждевременное изъятие депозитов. Потому, заместо того чтоб изымать средства, они останутся Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта на рынке и займутся дивер­сификацией, другими словами перекладыванием средств из 1-го обоюдного фонда в дру­гой, ища последующего разрекламированного неопасного укрытия. Большин­ство людей уже сообразили, что попали в финансовую Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта ловушку, но все еще не осоз­нают всей масштабности последствий недоработок в законе. Когда такое осозна­ние достигнет критичной точки, начнется паника и люди кинутся выручать свои пенсии и свои жиз Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта- ни. Но, как это ни прискорбно, никакая диверсифика­ция не выручит их от краха такового масштаба.

Уоррен Баффет, самый обеспеченный и самый умный инвестор в Америке, при­держивается собственного представления насчет диверсификации. Он гласит Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта: Диверсификация — это зашита для невежд. Она не имеет практически никакого смысла для тех, кто знает, что делает.

Желаю выделить, что Уоррен Баффет не призывает отрешиться от диверси­фикации. Он не один Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта раз заявлял, что сам не занимается диверсификацией, но он не рекомендует вам либо кому-либо другому отрешаться от нее. Он просто го­ворит, что диверсификация — это защита для невежд. Другими словами, если Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта вы не желаете заниматься диверсификацией, обучайтесь. Если вы не обучены финан­совой грамоте и не собираетесь ей обучаться, тогда диверсифицируйте, диверсифи­цируйте, диверсифицируйте.

Обеспеченный папа со характерной ему прямолинейностью произнес бы проще: «Если вы Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта ни­чего не смыслите в денег, диверсифицируйте». Еще в 1979 году он произнес мне: «Одна из многих недоработок состоит в том, что этот закон не стиму­лирует людей получать финансовое Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта образование. Президент Форд и конгресс изменили закон, но запамятовали поставить перед системой образования задачку орга­низации соответствующего денежного обучения, — обучения денежной грамот­ности, нужной людям, окутанным пенсионными программками категории DC. Заместо этого политики Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта дали сферу денежного образования на откуп людям с Уолл-Стрит».

Как-то потом обеспеченный папа высказался на данную тему с значительной толикой сарказма: «Просить Уолл-Стрит заняться денежным образованием населения — это все Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта равно что просить лису воспитать ваших цыплят. Если лиса достаточ­но умна, то она проявит терпение и вырастит очень жирных цыплят. Лиса не будет жалеть сил, чтоб захватить доверие цыплят, и потому Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта будет хлопотать о их, предоставляя им глянцевые проспекты, роскошно обставленные конторы и привлекательных продавцов, обученных языку проф инвесторов. Все эти торговцы натренированы использовать один и тот же псевдоинтеллектуаль­ный денежный жаргон, облеченный в форму Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта широкомысленных советов ти­па «Инвестируйте на долгий срок, обзаведитесь пенсионным планом, вкла­дывайте средства в группы фондов одной компании, секторные фонды, «малень­кие шапки» (акции фондов с низким уровнем капитализации), не Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта облагаемые налогом городские облигации с 20-процентной доходностью, REIT (ин­вестиционные трасты специализирующиеся на недвижимости), Roth IRA (ин­дивидуальные пенсионные счета Роса), пролонгации кредитов, акции больших технологий, «голубые фишки»', новейшую экономику Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта и, очевидно, диверсифици­руйте, диверсифицируйте, диверсифицируйте»». Меж тем лиса улыбается. Она знает, что цыплята счастливы. В собственном новеньком убежище они ощущают себя в безопасности. У их есть гарантированная работа и средства, доверенные фи­нансовым гениям Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта. Они лицезреют, как в 1990-х фондовый рынок подымается все выше и выше, и проникаются сознанием собственной мудрости и мудрости собственного со­ветчика. Они убеждены, что их спец по денежному планированию Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта всег­да присмотрит за ними, сделает их обеспеченными и защитит от ожесточенного и безжа­лостного мира за стенками курятника.

Но в марте 2000 года мир начинает изменяться. Пузырь больших технологий лопается, и воздушный шарик Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта фондового рынка начинает сдуваться. Телеком­ментаторы заводят новейшую песню: «Оживление начнется в последующем кварта­ле». Денежные планировщики начинают уговаривать: «Сохраняйте спокой­ствие... Инвестируйте на долгие сроки... Диверсифицируйте». Цыплята на­чинают понемногу Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта успокаиваться. Они знали, что поступали уместно с финан­совой точки зрения. Они вкладывали на долгие сроки, они диверсифици­ровали и им обещали, что оживление рынка ожидает их вслед за углом.

11 сентября обрушило рынок, но Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта он очень стремительно пришел в норму. Как толь­ко котировки поползли ввысь, цыплята опять ощутили себя уверенно. Но здесь упала «Enron», и вдруг огромное количество жирных цыплят во всех уголках Аме Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта­рики принялись звучно кудахтать в собственных курятниках, оборудованных надеж­ной сигнализацией. Но хотя они кудахтали и квохтали очень звучно, лиса сно­ва произнесла: «Сохраняйте спокойствие. Инвестируйте на долгие сроки. Ди Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта­версифицируйте». Одна из обстоятельств, по которой величайший фондовый крах в Истории населения земли не произошел сходу после банкротства «Enron», заключа­ется в том, что лисы пока не готовы устроить дегустацию блюд из Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта курятины. Они знают, что этим цыплятам необходимо дать еще пару лет, чтоб они набра­ли побольше жиру, и знают, что по закону цыплята будут должны придти на фондовый рынок, чтоб приобрести еще более акций обоюдных Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта фондов и диверси­фицировать. Неувязка в том, что некие из цыплят начинают волноваться и задавать вопросы, похожие на тот, что задал тот 70-летний пенсионер из Майа­ми, получивший на него Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта стандартный, запрограммированный ответ переодетого инвестором денежного планировщика: «Не беспокойтесь, радуйтесь жизни, по­купайте далее и диверсифицируйте».

А сейчас я желаю продолжить и снова заявить, что совет «Инвестируйте на долгий срок, сохраняйте Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта спокойствие, диверсифицируйте» — это самый благоразумный совет для тех, у кого недостаточно денежного образования и опыта инвестирования. Момент, на котором я желаю заострить ваше внимание, состоит в том, что у вас есть три пути Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта. Это (1) не делать ничего, (2) следо­вать тому же самому старенькому совету и диверсифицировать либо (3) получить финансовое образование. Выбор за вами. Само собой, я рекомендую финансо­вое обучение, и сейчас больше людей присоединяются Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта к моему голосу.

В феврале 2002 года Алан Гринспен, президент Федерального запасного банка, озабоченный потерей доверия к фондовому рынку и профессии эконо­миста, выступил перед всей государством и высказал идея о необходимости обуче­ния Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта денежной грамотности в школах. Он знает, что если люди теряют доверие к фондовому рынку, то капитализм, каким мы его знаем, в угрозы. Без средств инвесторов экономика начинает рушиться. Озабоченный таковой перспективой Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, Гринспен обратился к конгрессу и заявил, что нужно заняться финансо­вым образованием деток. В сообщении агентства «Associated Press» от 6 февра­ля по этому поводу было сказано:

Обучение денежным концепциям идеальнее всего проводить Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта в исходных и неполных средних школах. Внушительная математическая база, по словам Гринспена, будет содействовать увеличению денежной грамотности и «поможет убе­речь молодежь от денежных ошибок, на исправление которых могут потребо­ваться годы».

«Я Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта на своем опыте удостоверился, что познание арифметики, как в плане раз­вития способностей оперирования цифрами, так и осознания ее концептуальных ос­нов, увеличивает способность человека разбираться в разноплановых и качествен­ных тенденциях Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, влияющих на наши каждодневные денежные решения»,— зая­вил он.

Сразу после показа в прямом эфире выступления мистера Гринспена пе­ред конгрессом телеканал денежных новостей, по которому я смотрел его речь Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, попросил главу 1-го большого и приличного обоюдного фонда проком­ментировать данное выражение. Недолго думая, этот приличный менеджер со­лидного обоюдного фонда изрек: «Я вполне согласен с Аланом Гринспеном. Я согласен, что нам нужно обучение денежной Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта грамотности, а финансо­вая грамотность сначала значит диверсификацию, диверсификацию и снова диверсификацию».

—Спасибо за красивый совет, — поблагодарила телеведущая управляю­щего приличного обоюдного фонда. — Если мы собираемся обучить наших малышей Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта денежной грамотности, то должны обучить их диверсифицировать.

Если б обеспеченный папа был живой, он произнес бы: «Алан Гринспен не гласил «диверсифицируйте». Он указал на необходимость обучения денежной гра­мотности в школах. Гринспен заявил, что Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта финансовое образование является актуально нужным для прогресса и развития нашего страны, если мы желаем оставаться первой державой в мире». К этому обеспеченный папа мог бы доба­вить: «Финансовая грамотность—это совершенно Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта не то же самое, что диверсифика­ция. Эти понятия даже не рядом не стояли. Утверждение, что финансовая гра­мотность значит диверсификацию, — это очередной пример того, как лиса учит цыплят».

Всем понятно, что хоть Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта какому предпринимателю необходимы потребители, которые будут брать его продукты либо услуги до второго пришествия. Это полностью от­носится и к менеджерам обоюдных фондов, и к обладателям денежных телека­налов. Не Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта надо быть гением, чтоб увидеть, что главными рекламодателями телеканала денежных новостей являются обоюдные фонды. Потому полностью естественно, что откомментировать призыв Алана Гринспена к овладению фи­нансовой грамотностью они попросили менеджера обоюдного фонда Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, а не Уор­рена Баффета — человека, который не располагает свою рекламу на этом телека­нале просто поэтому, что ему это не надо. Свой обоюдный фонд Уорре­на Баффета, «Berkshire Hathaway», — это, наверняка Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, самый дорогой обоюдный фонд в Америке только поэтому, что он так отлично управляется и имеет таковой фуррор. Его фонд так успешен и дорог, что он, как понятно, уверяет сво­их инвесторов не вкладывать Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта в него средства, потому что считает цены собственного фонда очень высочайшими. Но если он уговаривает людей не инвестировать в его фонд, то ему очевидно не нужна реклама ни на одном телеканале Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта денежных но­востей и, похоже, в этом заключается причина, по которой его не пригласили откомментировать выступление Гринспена. Телеканал пригласил того, кто платит им за рекламу — прибыльного клиента — и, естественно, он произнес то Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, что больше всего устраивает его фонд.

Если б обеспеченный папа был живой, он, может быть, произнес бы так: «Менеджер обоюдного фонда, советующий вам диверсифицировать, припоминает торговца старых машин, который гласит: «Не покупайте одну машину Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта — купите несколько. Кто знает, вдруг машина, на которой вы едете, сломается и вы опоз­даете па работу. Потому, заместо того чтоб рисковать, покупая одну машину, купите 6 машин и платите мне за их Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта каждый месяц в протяжении 40 лет, пока не уйдете на пенсию»». Ответьте мне, какой предприниматель не захотит иметь миллионы схожих покупателей? Причина, по которой большая часть из нас не клюет па подобные уговоры Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта и не верует в то, что диверсификация методом приоб­ретения 6 машин защитит нас от поломки в критичный момент, заключается в том, что большая часть из нас более-менее разбираются в Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта машинах. Но когда речь входит о денежных «средствах передвижения», таких как акции, облигации и обоюдные фонды, большая часть людей не имеют ни мельчайшего представления о различиях меж ними. Именно поэтому обеспеченный папа лицезрел Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта в недостающем фи­нансовом образовании одну из основных недоработок пенсионной реформы.

Эта реформа вызвала быстрый рост популярности новейшей профессио­нальной отрасли, получившей заглавие «финансовое планирование». Толпы учителей, домохозяек, бывших агентов по Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта недвижимости, страховых агентов, пожилых людей, водопроводчиков и пожарных прошли трехдневные, трехнедель­ные либо шестимесячные курсы, и в итоге образовалась целая армия людей, имеющих легитимное право давать вам советы по обеспечению безопасности ва­шего денежного Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта грядущего.

Неувязка с промышленностью денежного планирования, как увидел обеспеченный папа, в том, что не все денежные планировщики идиентично компетентны. В то время как одни из их являются хороню приготовленными, компетентными специалистами, другим Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта очевидно не хватает базисного денежного образования и специальной подготовки, чтоб давать советы, способные гарантировать фи­нансовое будущее и финансовую безопасность человека. Профессия финансо­вого планировщика вызывает определенные опаски из-за различия в Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта уровне квалификации, не говоря уже о разнице в схемах начисления жалованья. Когда вашему денежному планировщику платят за то, что он вам что-то продаст, разве вы сможете быть убеждены в разумности вашей Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта покупки? Потому покупа­тель да остережется! То, что кто-то именует себя денежным планировщиком, еще не значит, что он мало-мальски разбирается в финансовом планировании, а тем паче — в инвестировании Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта. Конкретно это обеспеченный папа считал одной из не­доработок пенсионной реформы, очень суровой недоработкой, которая приве­ла к тому, что миллионы людей сейчас следуют советам тех, кто нередко разбира­ется в денежных вопросах еще ужаснее Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, чем они сами. 5 мая 2002 года данная тема дискуссировалась в газете «Washington Post», где в разделе «Бизнес» была помещена статья «Нанимая планировщика, на поленитесь узнать, что он из себя предс­тавляет» с подзаголовком Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта «Финансовые планировщики размножаются на почве последней непостоянности рынка». Вот какие слова меня заинтриговали:

В ближайшее время статистика фиксирует быстрый приток юных профессионалов в сферу денежного планирования, где в критериях последней нес­табильности Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта нынешнего рынка предлагают свои услуги мастера са­мой разной квалификации. И, похоже, число игроков на этом поле будет расти еще резвее, по мере того как поколение беби-бумеров продолжает неумолимо приближаться Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта к пенсионному возрасту и переваливать за него..,

Сборочный поток денежных планировщиков выпускает свою продукцию в нес­кольких модификациях, одна из которых — CFR (certified financial planner-дипломированный спец но денежному планированию) — насчитывает уже 39 500 человек Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта. Для получения лицензии CFR нужно пройти тестиро­вание, курс обучения и защитить дипломную работу. Оплата услуг CFR произ­водится в форме гонораров (почасовая ставка, единая ставка либо процент от Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта средств, находящихся в управлении), комиссионных либо композиции того и другого.

Другая категория профессионалов работает только за гонорары... Это члены Государственной ассоциации индивидуальных денежных советников (NAFPA)...

Этот бум в сфере денежного планирования стал реакцией на Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта потребность в получении вкладывательного образования и советов. Повторяю, так как это нужно повторить: одна из самых суровых ошибок пенсионной реформы состоит в том, что ее устроители запамятовали сказать системе образования о необходимости Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта неотклонимого обучения денежной грамотности — в наши деньки оно больше не может оставаться факультативным.

Эта ошибка возмутила обеспеченного папу больше всего. На его взор, поведе­ние конгресса, который изменил закон, но не позаботился Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта о внедрении в школах обучения основам денежной грамотности, граничило с криминальной халат­ностью, злодеянием куда более суровым, чем типо совершенные винов­никами скандала с «Enron». Когда конгресс утвердил этот закон Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта и оставил воп­рос денежного образования на усмотрение людей, работающих на финансо­вых рынках, обеспеченный папа сходу заподозрил в этом традиционное надуватель­ство. Не упущение-надувательство. Когда закон был принят, обеспеченный папа по­нял: очень Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта многие господа в конгрессе отлично понимали, что они создали. Многие из наших фаворитов знали: они только-только обязали миллионы тружени­ков передать триллионы собственных кровью и позже заработанных баксов в руки Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта заправил денежных рынков.

Позвольте объяснить мою идея. Обеспеченный папа не имел ничего против ин­вестирования средств в фондовый рынок либо против того, чтоб инвестирование становилось в большей либо наименьшей степени неотклонимым. Он Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта злился на та­ких людей, как мой родной отец, которые не имели ни мельчайшего представле­ния о том, что творится в конгрессе. Обеспеченный папа выступал против надуватель­ства и отсутствия формального денежного Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта образования. С его точки зрения, передачу денежного образования в руки тех, кто наживался на денежной безграмотности, следовало совершенно точно систематизировать как грех.

На сегодня в стране образовалась многомилионная армия профес­сиональных денежных Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта планировщиков, биржевых брокеров, агентов по про­даже недвижимости, страховых агентов, экономистов и юристов, любой из ко­торых готов выдать вам совет, куда идеальнее всего вложить ваши средства. Обеспеченного папу сначала волновало то Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, что большая часть этих людей никак нель­зя именовать инвесторами. Они не живут на доходы от инвестиций, как это дела­ют настоящие инвесторы. Он повсевременно напоминал собственному отпрыску и мне Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, что в большинстве случаев раздатчиками денежных советов являются торговцы, которые работают за комиссионные, посиживают на окладе либо получают гонорары. Конкретно на таких торговцев денежные учреждения ложут задачку денежного обучения людей, и, естественно, большая часть Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта из их будет гласить и рекламировать то, что прибыльно этим учреждениям, только бы не утратить работу. А мы еще удив­ляемся, почему миллионы людей все в большей и большей степени обеспокоены своим Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта фи­нансовым будущим. Причина их волнения состоит в том, что заместо получе­ния беспристрастного денежного образования им пробуют всучить маркетинговые проспекты переодетого торгового агента. Как неоднократно повторял обеспеченный папа, «торговых агентов нередко Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта именуют советниками поэтому, что, не считая сове­тов, они ни на что больше не годятся».

Уоррен Баффет имеет собственное мировоззрение насчет денежных советов Уолл-Стрит. Он гласит:

^ Уолл-Стприт — это единственное место Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, куда люди ездят на «Роллс-ройсе», чтоб получить совет у тех, кто добирается туда на подземке.

Здесь я снова должен кое-что объяснить. Мне нравятся торговые агенты, у каких я Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта покупаю денежные услуги и инвестиции. Некие из их входят в число моих наилучших друзей. Некие из их сделали меня очень богатым, и за это я люблю их еще более. Другими словами, я нуждаюсь Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта в их так же, как и они во мне. Я плачу им огромные комиссионные, так как мне необходимы люди, которые продают мне инвестиции, чтоб помножить свое благосостояние. Если дела у их Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта идут отлично, они приносят мне больше сделок и нередко самые хоро­шие инвестиции предлагают мне первому. Инвесторы, которые терпеть не могут пла­тить комиссионные, всегда получают самые худшие инвестиции — и это естест­венно, так как Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта их ценят очень недорого. Скажу больше: у меня есть друзья, го­товые заплатить официантке за гамбургер с картошкой 20 процентов чаевых, а потом отрешиться заплатить комиссионные за инвестицию, которая могла бы Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта сделать их обеспеченными. Я бы произнес, что они находятся в плену у системы финан­совых ценностей бедных людей. Они дают на чай тем, кто делает их беднее, и жалеют средств тем Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, кто в состоянии сделать их богаче. И таких друзей у меня несколь­ко. Главное, чтоб вы, как инвестор, стремились повысить уровень собственной обра­зованности и находили советников, которым сможете доверять. Если вы неграмот­ны Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, то вам хоть какой денежный торговец будет ничем не ужаснее всех осталь­ных.

Опять цитирую Уоррена Баффета:

^ Рынок, как господь Бог, помогает тому, кто помогает для себя сам.

Другими словами Глава 4 ^ КОШМАР НАЧИНАЕТСЯ - Книга взята с сайта, если вы желаете преуспевать в дальнейшем, не доверяйте ва­ше финансовое образование сторонним людям.



glava-4-obiknovennie-drobi-65-ch.html
glava-4-obrazovanie-dlya-vzroslih.html
glava-4-obshie-principi-kognitivnoj-psihoterapii-aaron-bek-artur-frimen-kognitivnaya-psihoterapiya-rasstrojstv-lichnosti.html